호는 상허(尙虛). 해삼위, 배기미, 용담, 안협, 운산 등지를 전전하다가 1921년 휘문고보에 입학, 습작활동을 시작했다. 1925년 『조선문단』에 단편 『오몽녀』 입선. 1926년 일본 상지 대학 예과 입학. 1929년 『개벽』사 입사. 『어린이』지에 소년물 발표. 1931년 『조선중앙일보』 학예부장. 1932∼37년 이화여전 작문 강사. 1933년 '9인회' 활동. 1939∼41년 『문장』지 주관. 1945∼46년 '조선문학가동맹'에서 활동. 1946년 월북 후 10여 년간 활동하다가 숙청됨. 몰년은 미상. 저서로 단편집 『달밤』 『가마귀』 『돌다리』 『복덕방』 『첫전투』 『고향길』 『복덕방』 『해방전후』(창작과비평사 1992), 장편 『황진이』 『화관』 『사상의 월야』 『농토』 및 『문장강화』(창작과비평사 1988) 『서간문강화』 『소련기행』 등이 있음.

인물에 대한 내관적인 묘사와 치밀한 구성을 통해 한국 근대소설의 기법적인 발전을 이룬 것으로 평가되고 있는 월북작가 이태준 달밤, 가마귀, 영월영감 등의 작품은 허무와 서정의 세계 속에서도 시대정신에의 강렬한 호소를 드러내는 그의 대표작이다. 해방 이전의 작품은 대체로 시대 상황에 적극적으로 대응하는 경향을 띠기보다는 현실에 초연한 예술지상적 색채를 농후하게 나타낸다. 1943년 왕자 호동을 끝으로 절필하고 강원도 철원에 칩거하던 그는 해방 이후 조선문학가동맹의 핵심 성원으로 활동하면서 작품에도 사회주의적 색채를 담으려고 노력하였다. 이 시기에 발표된 해방 전후는 조선문학가동맹이 제정한 제1회 해방기념 조선문학상 수상작으로 선정되기도 하였다. 한국전쟁 중 종군기자로 전선에 참여하면서 쓴 고향길이나 첫 전투 등은 이데올로기를 여과없이 드러냄으로써 일제하의 작품에 비해 예술적 완성도가 훨씬 떨어지는 것으로 평가된다. 이 밖에 국어 문장 작법에도 관심을 기울여 문장강화라는 저서를 남겼다. 이태준은 작품 속에서 일제 시대의 상황을 현실 인식이 강한 날카로운 어른의 시각으로도 담아 냈고, 꿈과 희망을 잃지 않고 노력하는 순수한 아이의 입장에서도 그려 냈다. 북으로 부여(扶餘)와 읍루(?婁)가 사나웠고, 동으로 옥저(沃沮)와 예맥(濊貊)이 시기하기 시작하였고 서와 남으로는 한(漢)나라 본국의 세력과 아울러 그의 한 고을(郡)로서 왕검성(王儉城=平壤附近)에 근거를 둔 악랑(樂浪)이 틈만 있으면 덥치려 하였다. 사방 적으로 포위된 것이 그때의 고구려였다. 먹느냐, 먹히느랴, 둘중의 하나가 늘 고구려의 절박한 운명이였슴으로 시조 동명왕(東明王)이 흘승골(紇升骨)에 궁성을 이룩하고 스사로 왕위에 올라 강토를 마련하던 십팔년동안 하로도 허리에서 칼을 끄른 날이 없었고, 다음 임금 유리왕(瑠璃王)도 재위 삼십륙년간, 변방에서 말굽소리 일지 않은 날이 별로 없었다. -본문 중에서

붉은 가마귀br말없는 강물br대무칠일(大霧七日)br남쪽에의 꿈br숨은 마음br바치는 마음br잉어와 노래br맹랑한 악랑br왕자의 남순(南巡)br외나무다리br목단 피는 동안br그 뒤의 소읍별br푸른새의 슬픔br마음의 자명고br늦게 피인 꽃br침묵의 승리자